Красочный рисованный мультик, снятый по мотивам народных сказок. Трубочист Иванушка без памяти влюбился в Забаву, он поет красавице серенады и надеется на взаимность. Тем временем, царь решил, что пришла пора выдать дочь замуж, выбор пал на богатого, но ужасно неприятного и старого Полкана. Девица была не промах, и приказала, чтобы женихи посоревновались в сноровке, царевна пообещала отцу, что станет женой того, кто построит летучий корабль.
Но где разузнать секреты волшебства? Иван отправляется на поиски, его ждал долгий, полный опасностей путь. В лесной глуши герой знакомится с Водяным, он добр и удивительно музыкален, голосом А. Папанова поет, давно ставшую популярной, песенку. Симпатичный житель водных глубин поведал, что секрет полетов знают его родственницы, Бабки-Ёжки, и указал дорогу. Не совсем юные красавицы задорно распевали частушки под гармошку, но жениху царевны помогли.
Иванушка вернулся на корабле и по доброте душевной рассказал Полкану секрет управления. Пока влюбленный юноша через дымоход мчался навстречу Забаве, Полкан отобрал у царя корону.
Но добро всегда оказывается на высоте!
